Analyse Financière

iennent à échéance. Au quotidien, la solvabilité « technique » est la capacité réelle à régler les dettes exigibles

C’est un IMPERATIF :

PERMANENT : honorer ses engagements est une contrainte quotidienne imposant des ajustements à très court terme ABSOLU : on ne peut, même temporairement, ne pas payer ses dettes à échéance. C’est la condition financière de laPar OUMA Hachimou survie. 6

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RENTABILITÉ

C’est la mesure l’activité : de l’efficience de

Objecti fs

PERTINENC E EFFICACIT E

Résultats Moyens engagés

Moyen s

EFFICIENC E

Résult ats

L’exigence d’un minimum de rentabilité n’existe que sur le long terme. La survie d’une entreprise est liée à sa capacité à générer – sur longue période – des bénéfices suffisants pour renouveler ses équipements, rémunérer ses actionnaires, maintenir l’équilibre Par OUMA Hachimou 7 financier et l’indépendance de l’entreprise.

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L’ANALYSE FINANCIERE A PARTIR DE QUELS SUPPORTS ?

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Pour pratiquer l'analyse il est nécessaire de disposer des comptes de l’entreprise sur trois ans au moins. Cinq ans permettent de mieux se rendre compte de la stabilité et/ou de l’évolution de la structure et de la gestion. Il faudra retraiter les comptes et les présenter différemment afin de faire apparaître les éléments significatifs : du Bilan comptable au du Compte de Résultat aux BILAN FINANCIER SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

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L’ANALYSE FINANCIERE LE BILAN FINANCIER

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du Bilan comptable au … BILAN FINANCIER

Les principaux retraitements sont :

L’élimination des non-valeurs (frais d’établissement, charges à répartir, capital souscrit non-appelé …) qui viennent en diminution des fonds propres au Passif. L’intégration aux immobilisations des biens en crédit-bail, comme s’ils appartenaient à l’entreprise, financés par un emprunt fictif. La prise en compte des « Effets escomptés non-échus » qui représentent du crédit fait aux clients

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du Bilan comptable au … BILAN FINANCIER

Les principaux reclassements sont :

La présentation en valeur brute des éléments de l’Actif et l’intégration aux fonds propres :  des amortissements  des provisions Le classement des postes par liquidité croissante à l’Actif et exigibilité croissante au Passif. La distinction des postes correspondant à des activités « d’Exploitation » ou « HorsExploitation ».

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du Bilan comptable au …

- Frais d’établis se-ment ACTIF Valeurs Immobilisées Brutes

BILAN FINANCIER

PASSIF Ressources Propres - Frais d’établis se-ment

+ Bien en créditbail

Dettes à LMT Valeurs d'Exploitation Brutes Valeurs Réalisables Brutes ­ exploitation ­ hors exploitation Dettes à CT ­ exploitation ­ hors exploitation

+ Emprunt fictif

+ Effets escompté s nonéchus

Concours de Valeurs disponibles Trésorerie Par OUMA Hachimou

+ 13 Concours à court

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du Bilan comptable au …

ACTIF Valeurs Immobilisées Brutes

BILAN FINANCIER

PASSIF Ressources Propres Capitaux permane nts

Dettes à LMT Valeurs d'Exploitation Brutes Valeurs Réalisables Brutes ­ exploitation ­ hors exploitation Dettes à CT ­ exploitation ­ hors exploitation

Actif circulant

Dettes exigibles

Concours de Valeurs disponibles Trésorerie Par OUMA Hachimou

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du Bilan comptable au … ACTIF NET :

C’est la différence entre le total de l’ACTIF de l’entreprise et le total de ses dettes C’est le risque des actionnaires … … mais aussi des créanciers de l’entreprise.

BILAN FINANCIER

FONDS PROPRES NETS :

Ils devront être appréhendés après examen des provisions pour risques et charges et affectation des résultats

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du Bilan comptable au … BILAN FINANCIER

RESSOURCES PROPRES et FONDS PROPRES :

Capital social + Réserves + Report à nouveau - Non-valeurs

Situation nette =

RESSOURCE S PROPRES

+ + + +

Résultat de l’exercice Subventions d’équipement Provisions pour Pertes et Charges Part stables des CC d’Associés

FONDS PROPRES NETS

………………………. + Amortissements + Provisions pour dépréciation d’Actif circulant

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L’ANALYSE FINANCIERE Les SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

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du Compte de Résultat aux SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

Les principaux retraitements sont :

Les «Frais de Personnel Intérimaire» à exclure des «Autres Services Consommés» et intégrer aux «Frais de Personnel». La sous-traitance en l’excluant des «Autres Services Consommés» soit :  en l’intégrant aux «Achats» et aux «Frais de Personnel»  en le diminuant de la Production L’annuité de crédit-bail à éclater entre «Frais Financiers» et «Dotation aux Amortissements». Par OUMA Hachimou 18

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Les principaux reclassements regroupent différemment les : Coût d’achat des Charges et Produits Ventes de Marchandises marchandises vendues

Consommations en provenance des tiers Frais de Personnel Impôts et Taxes Dotations Amortissements Charges D’Exploitation Charges Financières Charges Exceptionnelles Impôt sur les Bénéfices

+ Production vendue + Production stockée + Production immobilisée + Produits d’Exploitation + Produits Financiers

+ Produits Exceptionnels Résultat net Par OUMA Hachimou (dont cessions d’Immo.) 19

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La Marge Commerciale Ventes de Marchandises Marge commerciale

­ Coût d’achat des marchandises vendues

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La Valeur Ajoutée + Marge commerciale + Production vendue + Production stockée + Production immobilisée ­ Consommations en provenance des tiers

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Valeur ajoutée

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