Finances : l'entreprise et son environnement

FINANCES(voir cours de Bachelor)

I. L'entreprise et son environnement.

Notion d'entreprise:

Imputs : Ensemble des facteurs de production (matières, salariés...)

 Travail/Capital/Technologies/Matières → Marché des imputs → processus de production → Marché des outputs

Outputs : les produits et les service «processus de production» Bien/Service/Prestations.

Comment et combien produire avec des ressources limitées?

→ L'entreprise comme facteur de production.

Principaux intervenants dans une entreprise:

• Actionnaire
• Fournisseur
• Salariés
• Client
• Banque
• État (dans le cas de la TVA)
• Concurrents
• Organismes sociaux
• Collectivités locales (région / métropole)

Pertinence du modèle économique de l'entreprise: comment analyser?

Trois niveaux d'analyse:

• PROFITABILITE → Quel résultat?   MARGE 
• RENTABILITE → Quel retour sur les moyens engagés?   COUT

(Si les charges sont égales au CA alors rentabilité = 0)

• SOLVABILITE → Quel risques?  VALEUR

Principaux outils d'analyse: (Analyse financière: CR / Bilan / Liasse fiscale)

• Comptabilité Générale (Réalisé / Réel)

= Obligations énormes PCG 67 révisé  / Moyen de preuve en droit / Bilan, CR, Liasse fiscale.

• Comptabilité de Gestion (Prévisionnel)

= Établie en fonction des besoins de l'entreprise avec l'analyse des coûts et des prévisions ainsi que du budget)

• Gestion financière (Prédictif)

= Analyse des moyens financiers pour se développer / Analyse la capacité à faire face au dettes.

La gestion de la trésorerie:

La trésorerie traduit la capacité de l'entreprise à financer son développement et donc est un signe de pérennité.

Pourtant, la trésorerie s'analyse désormais de manière plus dynamique du de:

• La mise en concurrence du système bancaire (1983)
• La volatilité des taux de change (1981-1998)

→ La trésorerie est devenue un CENTRE DE GESTION capable par ses actions de générer du résultat et des recettes complémentaires.

Risques / Audit:

• Risques financiers: Trésorerie disponible / Décaissements, Encaissements / Moyens financiers à court terme (Dailly / Crédit documentaire)

Loi Dailly ou affacturage: un client doit payer une facture sous 30 jours, au bout de 70 jours il n'a toujours pas payer, il faut céder la facture à la banque. En retour, la banque va donner 70% à 80% du montant de la facture et le reste correspond à la commission et à la garantie.

Dès que le client va payer la facture à la banque, la banque donne les 30% ou 20% restant à l'entreprise.

Avantage: céder les droits (factures) à la banque.

Inconvénient: très coûteux.

Crédit documentaire: même fonctionnement mais pour les exportations, qui garantie le paiement de la facture par le client.

• Risques fiscaux: Optimisation fiscale et juridique.

• Risques de management: Cartographie des risques (Définir, Évaluer, Contrôler)

→ AUDIT

II. La démarche budgétaire.

Objectif: Définir un certain nombre d'actions budgétisées. Tout en ayant une phase de contrôle et d'adaptations.

3 phases:

• Phase d'analyse.
• Phase d'action.
• Phase de contrôle.

Centres de responsabilités:

• Impliquer les salariés.
• Management par objectifs.
• Mode hiérarchique.

Budget par fonction ou activité/projet:

• Budget Société – BU (Business Unit) – Usine …
• Budget Achats, Ventes, TVA …
• Budget Projet A, Projet B ...

Les budgets sont définis sur la base des dépenses et des recettes;

Le budget permet de comparer:

• Les dépenses aux recettes.
• Les prévisions aux réalisations.

Et analyser selon des critères (mois / années / entités / produits …)

III. Le diagnostic financier.

Objectifs:

• OBSERVER: Déterminer le périmètre d'analyse / Collecter les informations nécessaires / Documents financiers et non financiers.
• EXPLOITER: Calculer des indicateurs pertinents / Suivre l'évolution des indicateurs dans le temps et dans l'espace.
• ANALYSER: Repérer les faiblesses, points forts et sources de développement / Proposer des plans d'action / Prendre des décisions.

Méthode d'analyse financière:

• Analyse de l'activité: Évolution du Chiffre d'affaires. (CR → SIG → décomposition du CA)
• Analyse de profitabilité: Marge / Couverture des charges fixes et variable.
• Capitaux investis: Bilan fonctionnel (reclassement du bilan) / Ratios ROI (retour sur investissement)
• Structure financière: Trésorerie BFR / FR.

Bilan: ressources et utilisation de ces ressources à une date donnée.

Compte de résultat: ressources obtenues et dépenses nécessaires / notion de coûts.

L'annexe: données chiffrées et non chiffrées qui aident à comprendre l'évolution de l'entreprise.

Source de travail: Documentation économique / Presse / Vie sociale et juridique de la société / politique RSE de l'entreprise / Culture d'entreprise (valeurs).

A. Le bilan fonctionnel

Du bilan compte au bilan fonctionnel:

Analyse statique de la structure financière → BILAN COMPTABLE → Bilan fonctionnel / Bilan financier

Actif                                        comptabilité par événement                                Passif

(voir feuille: bilan fonctionnel 30/09/2019 et bilan Société MPB)

On part du bilan comptable ci-dessus pour arriver au bilan fonctionnel ci-dessous:

structure financière

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