Brvm

......................16

Section I : La création des SGI ................................................................................................................................ 16 Sous-section 1 : Les conditions générales de création ........................................................................................... 16 Sous-section 2 : Les conditions tenant au capital ................................................................................................. 17 Sous-section 3 : Les autres conditions d’agrément............................................................................................... 18 Sous-section 4 : Les procédures d’agrément ....................................................................................................... 20 Section 2 : Le fonctionnement des SGI..................................................................................................................... 22 Sous-section 1 : La période transitoire.................................................................................................................. 22 Sous-section 2 : Les monopoles d'exercice............................................................................................................ 22 Sous-section 3 : Les activités connexes ................................................................................................................ 23 Sous-section 4 : Les dispositions communes......................................................................................................... 24 Section 3 : Les principes de pratique professionnelle et déontologique..................................................................... 24 Sous-section 1 : Les principes déontologiques ...................................................................................................... 24 Sous-section 2 : Les règles prudentielles de base.................................................................................................. 26 Section 4 : Le contrôle des SGI ............................................................................................................................... 27 Sous-section 1 : Le contrôle interne...................................................................................................................... 27 Sous-section 2 : Le contrôle externe..................................................................................................................... 28

Chapitre 2 : Les activités de gestion sous mandat........................................................................................28

Section 1 : La gestion privée .................................................................................................................................... 28 Sous-section 1 : Les principes .............................................................................................................................. 28 Sous-section 2 : Les conditions d’agrément ......................................................................................................... 31 Sous-section 3 : La procédure d’agrément ............................................................................................................ 32 Section 2 : La gestion collective ............................................................................................................................... 34 Sous-section 1 : Les principes .............................................................................................................................. 34 Sous-section 2 : Les conditions d’agrément ......................................................................................................... 35 Les dispositions concernant les SICAV ............................................................................................................ 36 Les dispositions concernant les Fonds Communs de Placement........................................................................ 38 Les procédures communes d’agrément des OPCVM ........................................................................................ 38

Chapitre 3 : Les apporteurs d'affaires .........................................................................................................42 Chapitre 4 : Les cartes professionnelles ......................................................................................................43

Section 1 : Principes d'attribution ............................................................................................................................. 43 Section 2 : Les secteurs d'activités concernés ............................................................................................................ 44 Sous-section I : Les activités bénéficiant de monopoles ....................................................................................... 44 ____________________________________________________________

_______________________________________ Réf. : RGCREP11 - 1996/07/26 -

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Sous-section 2 : Les activités de gestion sous mandat .......................................................................................... 45 La gestion privée ............................................................................................................................................. 45 La gestion collective ........................................................................................................................................ 45 Sous-section 3 : La sollicitation du public ........................................................................................................... 45

Chapitre 5 : L'exercice des activités de conseil en investissements ..............................................................45

Section 1 : Définition ............................................................................................................................................... 45 Section 2 : L’autorisation d’exercer.......................................................................................................................... 47

TITRE II : LES EMISSIONS DE VALEURS MOBILIERES ....................................................................48 SOUS-TITRE 1 : LE CONTROLE DE L’INFORMATION .............................................................................................48 Chapitre 1 : L'exercice du contrôle a priori ................................................................................................48

Section 1 : L'introduction en bourse.......................................................................................................................... 48 Section 2 : L’émission nouvelle de titres par une société cotée ............................................................................... 50 Section 3 : Les procédures d'offres publiques........................................................................................................... 51

Chapitre 2 : L'exercice du contrôle a posteriori de l'appel public à l’épargne.............................................54

Section 1 : L'information permanente ....................................................................................................................... 54 Section 2 : L’information événementielle ................................................................................................................. 55

Chapitre 3 : Les dispenses d'obtention de visas ...........................................................................................58

Section 1 : Les titres privés ...................................................................................................................................... 58 Section 2 : Les titres publics .................................................................................................................................... 59

SOUS-TITRE 2 : LES OPERATIONS PARTICULIERES...............................................................................................60 TITRE III : LES CLIENTS ET LE PUBLIC...............................................................................................61 SOUS-TITRE 1 : LA PROTECTION DES EPARGNANTS INVESTISSANT EN BOURSE ......................................................61 Chapitre 1 : Les principes d'ouverture des comptes de titres .......................................................................61 Chapitre 2 : Les principes de fonctionnement des comptes ..........................................................................63

Section 1 : Concernant la négociation ....................................................................................................................... 63 Section 2 : Concernant la gestion sous mandat.......................................................................................................... 64

Chapitre 3 : La réglementation de la sollicitation du public........................................................................65 SOUS-TITRE 2 : L'INFORMATION DU PUBLIC .......................................................................................................66 Chapitre 1 : L'obligation d'informer............................................................................................................66 Chapitre 2 : L'information relative aux franchissements de seuils ...............................................................67