Pepetr

UL DIRECTE = comptes 70,71,72

- (comptes 60,61,62)

Ratio

* Taux de V.A+VA/Production

* Productivité du personnel = V.A/Effectif

* Répartition de la V.A=

Personnel (comptes 64)

L’état ((63)

Les prêteurs (66)

L’entreprise (Le reste)

III) l’EBE : Excédent Brut d’Exploitation( OU I.B.E)

* EBE =

V.A + Subventions d’exploitation (compte 74)

- Impots et taxe (Comptes 63)

- Charge de personnel (64)

Ou calcul directe : Comptes 70 a74

- Compte 60a 64

Ratio

* Taux de margebrute d’exploitation = EBE/ CAHT

CAHT = Ventes de marchandises

+ Production vendue (Comptes 70 )

IV) Résultat D’exploitation

* Résusktat d’exploitation = EBE

+ AUTRES production de gestion courante ( Comptes 75)

+ Reprise sur dépréciation et sur provision

D’exploitation (781)

- Autre chages de gestion courantes (65)

- Dotations aux amortissement , dépressiationet

Provision pour risque et charges d’exploitation (comptes 681)

* Calcul directe :

Comptes 70 a 75 + comptes 781(+791)

- Compte

V) Résultat Courant avant IS

* Resultat courant IS = Résultat d’exploitation+ Résultat financier (produit fi- Charge fi)

Produits financier (76 /786)

Charge fi( 66 /686)

* Résultat de l’ex = Résultat courant avant IS + ou – Resultat exceptionnel (produits exceptionnels-charge exceptionnelles)

Produit exceptionnelle = Comptes 77et 78

Charge exceptionnelle = ( 67,687,69)

(695 : IS et 691 ;Participation des salarié au resultat de l’entreprise )

Quelques ratios

Taux de marge bénéficiaire :

Résultat / chiffre d’affaire

Rentabilité des capitaux propre :

Résultat dès l’ex/Capitaux propre

OU résultat courant après IS / CAPITAL PROPRE

La CAF (CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT)

* Rôle de la caf : Permettre a l’entreprise de s’autofinancer

* Le financement de l’entreprise a deux origines :

- Origine externe : apport en capital, emprunt, subventions d’investissement

- origine internet : autofinancement

Emplois des sources de financement

* Acquisition d’immo

* Remboursement des emprunts

* Faire face a l’augmentation du fonds de roulement (dû au décalage entre les entrées et sorties de trésorerie)

* Payer les dividendes aux actionnaires ou associés

I / Définition

* La caf mesure le flux de ressources internes dont l’entreprise peut disposer pour financer son développement lorsque ses produits encaissables sont encaissés et ses charges décaissables sont décaissées.

* Une partie de cette capacité est utilisée pour distribuer les dividendes

* Autofinancement = Caf – Dividendes

Caf = Flux net potentiel de trésorerie

CAF = Produits encaissables –Charges décaissables

a) Produits non encaissables (cf poly : Produit ne contribuant pas a la caf)

b) Charges non décaissables ( Cf poly : Charges ne contribuant pas ala CAF )

II / Calcule de la Caf

* Deux modes de calcul :

- A partir de l’EBE ( ou méthode soustractive)

- A partir du resultat net (ou méthode additive)

CF Poly

III/ Les ratios liés a la Caf

* 1) Répartition de la VA :

Autofinancement / VA = Part de la VA revenant a l’entreprise

* 2) Contribution de l’entreprise au financement de ses investissement :

Investissement :

Autofinancement /investissement ( moyenne sur 3 a 4 ans = 0.25a 0.33

* 3) Capacité de l’entreprise a rembourser ses dettes financière

Dette financière (emprunts)/ CAF

Quand ce % est trop important (supérieur a 3) , l’entreprise est trop endette et ne pourra rembourser davantage

Exemple : Calcul de la CAF de la société ANAFI (à partir de l’EBE)

Le bilan fonctionnel

* Reposer sur une décomposition du bilan en :

- Cycle long d’investissement ou de financement

- Cycle court ou d’exploitation

Cycle long (haut de bilan)

* Ressources stables au passif : Ressources propre + emprunts (dettes financières)

* Emplois Stable a l’actif : immobilisations brutes

Cycles court ou d’exploitation ( bas de bilan)

* Dettes circulantes au passif : Dettes autres que les dettes financières + les PCA

* Actif circulant a l’actif : Stocks, créances, trésorerie et CCA

I/ Les grandes masse du bilan fonctionnel

Emplois Stables :Immobilisation brutes |

Actif circulants : * Exploitation et HE ( stock,créances) * * Trésorerie active (vmp,banque,caisse * CCA |

|

* Ressourecs stable * Resources prpore * Dettes financiere |

* Dette circulantes |

Bilan fonctionnel

* Créances d’exploitation :créances liées a des produits d’exploitation (créances clients, fournisseurs débiteurs ;emballages a rendre, avances et acompte versés)

* Créances HE : Créances sur cessions d’immo, acomptes d’is

* Dettes exploitation : Dettes liées a des charges d’exploitation (dettes fournisseurs, clients créditeurs, emballages consignés, avances acompte reçus, TVA a décaisser, dette envers le personnel, les organismes sociaux)

1) Le haut de bilant

a) Ressources stable (passif)

* Capitaux propres (capital,résultat,réserves,provisions réglementées, subventions d’investissement)

* Amortissement et dépréciation (actif en -)

* Provisions pour risques et charges

* Dettes financières