Finance: Cours Sur La Caf

|d'une part aux dotations aux amortissements qui constatent une dépréciation des éléments de |

| |l'actif mais qui n'a pas entraînée de dépense de la part de l'entreprise, |

| |et d'autre part aux dotations aux dépréciations et provisions car la « dépense » dans ce cas là|

| |n'est pas encore intervenue. |

|Les produits calculés : |Ils correspondent aux reprises sur amortissements, dépréciations et provisions qui ne |

|(ou produits non encaissables) |constituent pas une recette réelle pour l'entreprise mais annulent simplement un amortissement,|

| |une dépréciation ou une provision antérieure |

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Cette méthode, simple, est la plus couramment utilisée.

B / Méthode soustractive

Cette méthode de calcul, dite méthode soustractive, met en évidence les notions de produits encaissables et de charges décaissables, puisqu'elle consiste à ajouter à l'EBE, qui est une sorte de "CAF d'exploitation", l'ensemble des autres produits encaissables et à y soustraire l'ensemble des autres charges décaissables.

Rappel sur l’EBE à partir des SIG :

|Calcul du SIG |Nom du SIG obtenu |

|Chiffre d'Affaires commercial (Hors Taxes) | |

| - Achats (commerciaux) |= Marge Commerciale (1) |

|+/- Variation Stocks commerciaux | |

|Chiffre d'affaires productif (Hors Taxes) |= Production (2) |

|+/- Variation Stocks produits | |

|(1) + (2) - Autres Achats consommés |= Valeur ajoutée (3) |

|(3) - Frais de personnel, impôts et taxes (hors impôt sur le |= EBE (Excédent Brut d'exploitation) |

|bénéfice) | |

Calcul de la CAF :

|Postes pris en compte |A l'exclusion de |

| EBE | |

|+ Transferts de charges (d'exploitation) | |

|+/- Autres produits / charges d'exploitation | |

|+/- Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun | |

|+ Produits financiers |Reprises sur provisions financières |

|- Charges financières |Dotations aux amortissements et provisions financiers |

|+/- Produits /charges exceptionnels |Gains / pertes sur cessions d'immobilisations, quote-part des subventions |

| |virée au résultat, reprises / dotations aux amortissements et provisions |

| |exceptionnels |

|- Participation des salariées | |

|- Impôts sur les bénéfices | |

|= Capacité d'autofinancement de l'exercice | |

III L’AUTOFINANCEMENT

A / Définition

L’autofinancement est la part de la CAF consacrée au financement de l’entreprise. C’est la ressource interne de l’entreprise après rémunération des associés.

B / Calcul

Autofinancement = CAF – Dividendes versés aux associés (au titre du résultat N-1)

C / Ratios

Le calcul de la CAF permet le calcul de 2 ratios.

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|La capacité de remboursement |La répartition de la valeur ajouté |

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|Dettes financières / CAF |Autofinancement / VA |

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